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毕节-万集科技2019年中报点评:ETC商场下半年景气量更高 Q3成绩指引超预期

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   事情:公司发布2019年半年报,陈述期内完结营收3.24亿元同增48%,完结归属于上市公司毕节-万集科技2019年中报点评:ETC商场下半年景气量更高 Q3成绩指引超预期股东净赢利-1129万元减亏1676万元。估计2019年1-9月份累计净赢利7000-9000万,其间7-9月份估计净赢利8129万元-1.01亿元同增5.7-7.4倍,成绩指引超预期。

  ETC商场下半年景气量更高,交调二期建造重启驱动激光检测新生长

  ETC事务。依照《实施计划》方针2019年末ETC用户量将到达1.8亿新增1.03亿同增超5倍,到7月29日全国ETC用户累计到达9780万新增2124万,依照方针剩下155天将新增8220万OBU用户。依据交通运送部的数据,全国ETC车道建造改造总计划数为51366条,已竣工464条、在建2117条,没有开工建造的占95%。跟着改造及新建门架体系推动,RSU及控制器将迎来收购顶峰。公司上半年ETC事务完结收入2.09亿元同增1.39倍,其间OBU完结收入1.8亿,RSU完结收入1273万元。

  激光检测和动态称重事务。激光检测事务上半年完结收入1,592万元同增19%。首要来自贵州、河南等地进口治超车辆长宽高检测体系项目奉毕节-万集科技2019年中报点评:ETC商场下半年景气量更高 Q3成绩指引超预期献。下半年跟着交通流量查询体系二期项目建造发动,估计将迎来更好的生长时机。2020年后悉数按车型收费新增高速进口治超新商场,公司上半年要点针对高速公路进口卡车治超体系、国道省道上的卡车超限超载非现场法律体系进行毕节-万集科技2019年中报点评:ETC商场下半年景气量更高 Q3成绩指引超预期商场拓宽产品研制,完结收入8713万元同降10%。

  激光雷达布局前瞻,V2X值得等待

  公司8线和32线激光雷达已完结小批试产,开端预备中批量产,跟着本钱下降及无人驾驶的工业推动,多线激光雷达事务将迎来更好生长时机。一起公司多款单线束导航/避撞/预警激光雷达与行业界近50家企业进行产品联合测验,与多企业签定出售合同,面对杰出的商场时机。公司创始的中国十大最难懂方言V2X+路侧3D激光雷达车路协同计划现已完结试点落地,跟着无人驾驶的基础设施V2X建造发动,公司表现值得等待。

  出资主张:因为ETC推动力度大幅超预期,上调2019-2020年净赢利分别为2.03亿元、2.33亿元。因为ETC浸透率快速进步,2021年相关需求削减,估计2毕节-万集科技2019年中报点评:ETC商场下半年景气量更高 Q3成绩指引超预期021年净赢利为1.38亿元。对应2019-2021年摊薄后的EPS为1.82、2.08、1.24元/股,保持“买入”评级。

  危险提示:ETC实践推行进展低于预期。

(文章来历:光大证券

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